第452章 量化模型的瞬间崩溃

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4点25分，陈默启动备用模型，追踪高盛交易席位的历史数据。“过去30分钟，该席位在暗池累计吸入500万股，”王野的声音里带着恐惧，“平均成交价848美元，这是2020年GmE逼空事件的重演，他们在围剿中小空头。”

陈默调出当年的订单流数据，相似度达89%。屏幕上，tSLA的卖空比例从22%骤降至18%，他知道，自己是被围剿的猎物之一。“平仓！”他果断点击按钮，剩余20%空单以842美元成交，较市价折让1.8%，成交时间比预期延迟2.3秒。

屏幕右下角弹出盈透证券通知：“因市场波动，期权组合保证金要求提高至150%。”陈默看着账户净值从1200万缩水至850万，跨式期权组合的价值蒸发42%，相当于港股通三次合股的杀伤力。“他们提前知道了点阵图内容。”林语晨调出美联储官网，点阵图显示年内还有三次降息——比市场预期多一次。

陈默的瞳孔收缩，想起李明袖口的袖扣与林总的相同。“这不是市场行为，是政策套利。”他靠在椅背上，盯着天花板上的应急灯，声音里带着前所未有的疲惫。

4点30分，道指跌幅扩大至11%，触发二级熔断（13%）。交易所的红色警报通过彭博终端传来，像极了港股通标的暴跌时的警示音。陈默看着tSLA的卖空比例跌破15%，订单流数据显示空头平仓量达流通股的5%，程序化交易的卖单如暴雨般倾泻。

“他们用政策预期做饵，暗池吸筹建仓，社交媒体诱多，”他喃喃自语，“模型没错，是规则错了——规则本来就是他们写的。”

突然，波士顿实验室的视频画面冻结，王野的声音戛然而止，量子计算机的嗡鸣声变成刺耳的长鸣。陈默意识到，那台承载着千股指数模型的机器死机了，屏幕上的数据流定格在“高盛暗池异常交易”的图表上。

彭博终端自动跳转至美债收益率曲线页面，10年期与2年期国债收益率差扩大至1.2%，曲线陡峭如悬崖。陈默摸出老张女儿的红绳，绳结处的血迹已干涸，像极了账户里的净值曲线——从95万美元到68万美元，只用了45分钟。

实验室的应急灯将他的影子投射在墙上，宛如一幅战败者的剪影。陈默捡起地上的《韭菜忏悔录2》，在“量化陷阱”章节写下：“当权力成为市场的一部分，任何算法都是皇帝的新衣。”钢笔尖断裂的瞬间，远处的黄浦江面传来货轮的汽笛声，像是为量化模型奏响的安魂曲。他知道，这场由政策、资本、算力编织的屠杀远未结束，而美债收益率曲线的陡峭化，不过是午夜炸弹的倒计时。